"Рособоронэкспорт" купил 41% акций "ВСМПО -Ависмы"

Вчера “Ренессанс Капитал” объявил о закрытии сделки по выкупу “Рособоронэкспортом” 41% акций “ВСМПО-Ависмы”. Из них 30% — у семьи председателя совета директоров компании Вячеслава Брешта. Для госпредприятия это выгодная сделка, ведь акции достались ему с более чем 30%-ным дисконтом к рыночным котировкам.

Брешт вчера был недоступен для журналистов. Дама, отвечавшая на звонки на его мобильный телефон, сообщила, что предприниматель разговаривать о сделке не хочет. Вместо него это сделал “Ренессанс Капитал”: вчера инвесткомпания распространила пресс-релиз о том, что сделка по продаже 41% акций “ВСМПО-Ависмы” закрыта. Семья Брешта продала 30% акций, оставшиеся — консорциум инвесторов во главе с “Ренессансом”.

Брешт пришел в “ВСМПО-Ависму” в 1994 г. По образованию он преподаватель иностранных языков, и это предпринимателю весьма пригодилось. Он был чуть ли не единственным на “ВСМПО-Ависме”, кто знал английский, поэтому занялся маркетингом и сбытом. Благодаря ему “ВСМПО-Ависма” заключила первые контракты с Boeing и Airbus, вспоминает знакомый Брешта. А ведь во времена СССР ВСМПО свою продукцию практически не экспортировало. Также Брешт руководил скупкой акций ВСМПО и “Ависмы” у их работников и портфельных инвесторов, среди которых был даже Кеннет Дарт (владел около 15% акций ВСМПО). Когда в 2005 г. предприятия слились, под контролем Брешта и Тетюхина оказалось по 30% акций корпорации.

Сумму сделки “Ренессанс Капитал” и ФГУП не раскрывают. Представитель “Рособоронэкспорта” сказал лишь, что она была рыночной, но что ФГУП понимает под этим, не уточнил. А источник в “ВСМПО-Ависме” рассказал “Ведомостям”, что по сравнению с текущими котировками акций “ВСМПО-Ависмы” дисконт превысил 30%. Капитализация “ВСМПО-Ависмы” по итогам торгов в РТС в понедельник составила $2,7 млрд (41% акций стоили $1,1 млрд). Получается, что компания для сделки была оценена в $1,9 млрд. На днях один из инвестбанкиров, знакомых с подробностями сделки, говорил “Ведомостям”, что она закроется примерно по $170 за акцию, или $1,96 млрд за всю компанию. Значит, за 41% акций продавцы выручили около $800 млн, из которых примерно $600 млн достанется Брешту.

Следующим шагом “Рособоронэкспорта” станет выкуп акций у Тетюхина. 73-летнего партнера Брешта часто называют “красным директором”, он работает в компании 50 лет и пока покидать ее не собирается. ФГУП купит 26% акций из его пакета, оставив Тетюхину 4% и пост гендиректора “ВСМПО-Ависмы”, уточнили вчера “Ведомостям” два источника, знакомых с планами “Рособоронэкспорта”. Но Тетюхин продаст свои акции даже еще дешевле, чем Брешт, уверяют три источника, знакомых с переговорами Тетюхина с госпредприятием. Тетюхин вчера не стал комментировать свои договоренности с “Рособоронэкспортом”.

А вот дальнейшие планы государства в отношении “ВСМПО-Ависмы” пока неясны. Сделка является частью программы по обеспечению стабильности поставок титана на мировой рынок, заявил вчера руководитель экспертного управления президента Аркадий Дворкович, передает “Прайм-ТАСС”. Эти поставки и так были стабильны, недоумевает аналитик “Уралсиба” Дмитрий Смолин. В январе этого года, только начиная переговоры с Брештом и Тетюхиным, “Рособоронэкспорт” объявил о намерении сформировать металлургический холдинг “на базе ряда ключевых предприятий специальной металлургии”. “ВСМПО-Ависма” может стать частью или ядром этого холдинга, рассуждает аналитик Deutsche UFG Александр Пухаев. Худшим вариантом для “ВСМПО-Ависмы” стала бы передача ее акций формирующейся Объединенной авиастроительной корпорации (ОАК), считает один из знакомых Брешта. Авиация и титан — совершенно разные виды бизнеса и такой шаг был бы неверным, считает он. А бизнесмен, знакомый с менеджерами “Рособоронэкспорта”, не исключает, что спустя некоторое время “Рособоронэкспорт” выгодно продаст акции титановой корпорации.

Справка:

Корпорация “ВСМПО-Ависма” — крупнейший в мире производитель титана. Выручка по US GAAP в 2005 г. — $746,4 млн, чистая прибыль — $228,5 млн, капитализация по итогам вчерашних торгов в РТС — $2,7 млрд. В 2005 г. выпустила 21 000 т титановой продукции, из них 70-80% экспортировала. На начало 2006 г. по 30% акций контролировали семьи Вячеслава Брешта и гендиректора Владислава Тетюхина.

Источник: Ведомости