Убытки зацементировались

Российская цементная промышленность несет убытки третий год подряд, подсчитали в СМПРО. Причина — медленное повышение цен на сырье и падение объемов потребления. Сохранение тенденции чревато рисками для отрасли, в которой некоторым производителям текущей выручки уже не хватает для обслуживания кредитов.

Два года подряд цементная отрасль была убыточной. К такому выводы пришла инвестиционно-консалтинговая компания СМПРО, проанализировав балансовые отчеты российских производителей цемента за 2014-2015 годы. Данные за 2016 год будут доступны в конце 2017 года. "Но, по прогнозу, он также окажется убыточным",— полагает управляющий партнер СМПРО Владимир Гузь. В 2014 году чистый убыток всей отрасли составил 19 млрд руб., в 2015 году — 23 млрд руб. при выручке 181 млрд руб. Для сравнения: в период подъема отрасли в 2008 году (как раз перед кризисом 2008-2009 годов) чистая прибыль всех производителей составила 45 млрд руб. при выручке 218 млрд руб.

Нынешние убытки сформировались из-за падения цен, а затем их стагнации на фоне снижения спроса. В 2014 году цемент обходился потребителям в 3,87 тыс. руб. за тонну, что на 1% дешевле, чем в 2013 году. В 2015 году сырье дорожало на 1%, в прошлом году — на 5%, до 4,1 тыс. руб. Но это все равно меньше показателей 2008 года, когда цемент стоил 4,8 тыс. руб. за тонну. Потребление цемента снижалось в 2015-2016 годах (на 11% и 12% соответственно) с рекордных 71 млн тонн, достигнутых в 2014 году. По итогам прошлого года объем потребления составил 55 млн тонн.

Господин Гузь считает, что на ситуацию влияют фундаментальные и рыночные факторы. "В сознании потребителя ценность цемента не соответствует его роли в отрасли и экономике страны, — говорит он. — Долгое время предложение превышало спрос, поэтому у цемента сформировался образ дешевого и доступного товара". Перекос сохраняется до сих пор: производственные мощности на 40% превышают спрос, плюс рынок очень чувствителен к ввозимому из-за рубежа цементу.

Дополнительное давление на цены создает ФАС. Ведомство может требовать ограничения по рентабельности, что сдерживает рост цен, несмотря на наличие рыночных предпосылок и объективных причин, отмечает господин Гузь. В ФАС, впрочем, заверили "Ъ", что закон о защите конкуренции не предусматривает ограничений по рентабельности продукции на рынке цемента, уточнив, что в компетенции ведомства контролировать действия доминирующих хозяйствующих субъектов при наличии признаков нарушения антимонопольного законодательства. "К таким нарушениям относится монопольно высокая цена на товар",— уточнили в пресс-службе ФАС.

Однако в СМПРО утверждают, что если бы динамика цен на цемент соответствовала изменению индекса цен промышленной продукции, 1 тонна продавалась бы в среднем за 5,4 тыс. руб. "При таком уровне цен отрасль перестанет нести убытки, прибыли будет достаточно для воспроизводства",— уверен Владимир Гузь. Сейчас же, по оценкам СМПРО, цементники оказались на грани рентабельности.

Участники рынка согласны с выводом СМПРО. Гендиректор "Базэлцемента-Пикалево" Максим Волков говорит, что помимо перечисленных факторов снизить убытки мешает высокая долговая нагрузка крупнейших производителей: "Кредиты на строительство новых и скупку старых заводов были получены на подъеме отрасли, а запуск новых производств пришелся на начало спада. Текущей выручки у ряда основных игроков недостаточно для обслуживания кредитов". В "Евроцемент груп" поясняют, что холдингу удалось добиться результатов несколько лучше среднерыночных, поскольку его активы "представлены в различных регионах — управленческие и коммерческие затраты на единицу продукции ниже".

Екатерина Геращенко