Прогноз цементного рынка России на 2011 год

Заканчивается 19-ый год строительства капитализма в России. Каким он стал для цементной отрасли? С какими результатами уважаемые цементники встретят Новый 2011 год? Прогноз СМПРО на 2011 год

Наши комментарии

2010 год начинался для производителей цемента без особых надежд на хороший спрос и повышение цен (объемы производства цемента в 2008 и 2009 гг. составили 53,5 и 44,3 млн. тонн соответственно), многие предприятия получили операционный убыток в первом квартале, а некоторые - и в первом полугодии 2010 года. Причины — ежегодный рост тарифов монополий наряду с продолжающимся снижением цен на цемент. Среднегодовая цена на цемент снизилась с 3370 руб./тонну в 2008 году до 2115 руб./тонну в 2010 году. Тем не менее, активный строительный сезон и затяжная осень в Европейской части России позволили цементникам поправить свое положение и практически все смогут закончить год с операционной прибылью.

Ниже представлены финансовые результаты за 9 месяцев текущего года некоторых цементных предприятий (по данным квартальных отчетов компаний из открытых источников), суммарная доля которых в общем объеме производства за указанный период составила 40%.

Производственные и финансовые результаты некоторых российских цементных предприятий

На что стоит обратить внимание!

Крупные региональные и межрегиональные предприятия, которые в последние 20 лет уделяли пристальное внимание современным технологиям, проблемам модернизации, рыночной конкуренции, смогли показать достаточно неплохие финансовые результаты в текущем году несмотря на острую конкуренцию.

По нашему мнению этот тренд будет только укрепляться. Рост тарифов монополий продолжится и в 2011 году. А это значит, что себестоимость вырастет в среднем на 10%, но не у всех производителей. Мы оцениваем рост себестоимости от 6% на современных производствах до 11% на старых линиях, работающих по «мокрому» способу. Все более очевидной становится необходимость модернизации цементных заводов.

Пять факторов, «замораживающих» развитие отрасли и продлевающих безубыточную работу отсталых производств:

ПЕРВОЕ. Рост объемов потребления цемента в 2011 году более чем на 10% к 2010 году. ВТОРОЕ. Формирование неких региональных «договорных» цен в результате всеобщего одобрения игроками рынка уровня, ниже которого она не должна опускаться. ТРЕТЬЕ. Дефицит подвижного состава для перевозки цемента, рост стоимости аренды. ЧЕТВЕРТОЕ. Консолидационные процессы в отрасли. Если, например, Ростехнологии не остановятся на Сибирском цементе, а следом предложат союз РАТМу, то следующим шагом будет резкое повышение цен на всей территории восточнее Урала и, возможно, ограничение ввоза китайского цемента. ПЯТОЕ. Относительно либеральное отношение госбанков к выполнению условий кредитных договоров цементными компаниями. Пролонгация кредитов, завышенная оценка залогов.

Фактор относительно дешевого импортного цемента будет ограничивать динамику роста цены. А при продолжении ежегодных повышений цен на газ и электроэнергию и стабильном курсе рубля мы ожидаем, что себестоимость мокрых заводов к 2015 году может сравняться со стоимостью импортной продукции на границе.

Некоторые показатели цементного рынка в 2010 году:

1. Рост потребления цемента около 14% (такими темпами потребление цемента увеличивалось только в период экономического роста в 2000-2007 гг.)
2. Объем импорта — около 1,2 млн. тонн цемента (даже в 2006 году, когда проявились первые признаки дефицита, объем импорта едва достиг 0,6 млн. т)
3. Рост цен с января по декабрь 2010 года — в пределах уровня инфляции (в 2006 году рост цен составил более 25%)

В 2010 году запущены в эксплуатацию следующие производства:

1. Новый цементный завод (ЮУГПК) в Оренбургской области, мощность 1,3 млн. тонн
2. Сухоложскцемент (Dyckerhoff) - Новая технологическая линия мощностью 1,3 млн. тонн
3. Новый цементный завод (ЛСР) в Ленинградской области, мощность 1,85 млн. тонн
4. Щуровский Цемент (Holcim) — новая технологическая линия, мощность 1,3 млн. тонн

ИТОГИ 2010 года стали знаковыми с точки зрения развития конкуренции в цементной отрасли в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Финансовые показатели производителей стали индикатором готовности отрасли к свободной конкуренции. В отраслевые лидеры выходят более технологически развитые компании, способные оперативно реагировать на изменения рынка и оптимизировать затраты за счет внедрения новых технологий и модернизации производства.

Прогноз развития рынка цемента в 2011 году:

Если Государство продолжит активно инвестировать, а цена на нефть будет стабильно держаться на достигнутых уровнях, то вполне вероятно, что объем потребления цемента может вплотную приблизиться к докризисному уровню — 60 млн. тонн, при этом рост среднегодовой цены может составить от 20% и выше.

Мы склонны к более консервативным прогнозам, основанным, в том числе на Конкурентной математической модели рынка цемента России СМПРО:

1. Производство цемента в 2011 году составит 55-57 млн. тонн
2. Обострение конкуренции в результате появления новых игроков, которые вынужденно будут тянуть цену вниз. Прогноз среднегодовой цены на 2011 год: рост до 15%
3. Критический размер задолженности цементных компаний перед банками сохранится. Встанет вопрос о реструктуризации банковской задолженности для многих производителей цемента
4. Экспорт цемента и клинкера будет сокращаться, импорт — расти
5. Дебиторская задолженность потребителей будет снижаться, но незначительно

По оценкам специалистов СМПРО в 2011-2012 гг. будут пущены в эксплуатацию:

1. Новый цементный завод (Heidelberg Cement) в Тульской области, мощность 1,8 млн. тонн
2. Новый цементный завод (БазэлЦемент) в Рязанской области, мощность 1,8 млн. тонн
3. Красноярский цемент (Сибирский цемент) — новая технологическая линия, мощность 1,2 млн. тонн
4. Верхнебаканский ЦЗ (Интеко) — новая технологическая линия, мощность 2,3 млн. тонн
5. Первомайский ЦЗ (Новоросцемент) — новая технологическая линия, мощность 1,8 млн. тонн
6. Мордовцемент (Вита-Лайн) — новая технологическая линия, мощность 2,0 млн. тонн
7. Вторая линия Новотроицкого цементного завода (ЮУГПК), мощность 1,3 млн. тонн