«Евроцемент» приобрел часть Holcim

«ЕВРОЦЕМЕНТ груп» через Eurocement Holding AG стал владельцем 6,52% акций одного из мировых производителей цемента — швейцарского Holcim. Это крупнейшая сделка для российского цементного рынка: ее сумма оценивается в $1,39 млрд. Действующие производства сегодня в России практически не продаются, на рынке кризис, инвестировать же полученные от бизнеса средства необходимо (по итогам 2007 года холдинг мог заработать минимум $930 млн.), объясняют эксперты интерес Филарета Гальчева к миноритарному пакету Holcim.

О том, что Eurocement Holding AG (управляющая компания «ЕВРОЦЕМЕНТ груп») приобрела 6,52% Holcim, говорится в официальном сообщении швейцарского производителя цемента. Вчера вечером связаться с Holcim не удалось. Директор по инвестициям Дмитрий Савицкий подтвердил факт сделки, добавив, что в будущем холдинг рассматривает возможность увеличения пакета. «Это стратегическая инвестиция. Мы заинтересованы в инженерном, техническом и технологическом потенциале Holcim», — отметил господин Савицкий. Сумму и детали сделки стороны не раскрывают. Вчера капитализация Holcim на Швейцарской бирже составила $21,3 млрд. Соответственно, стоимость пакета, принадлежащего «ЕВРОЦЕМЕНТ груп», может достигать $1,39 млрд.

Holcim основан в 1912 году. Один из крупнейших мировых производителей цемента, работает более чем в 70 странах мира. На 31 декабря 2007 года швейцарский миллиардер Томас Шмидхейни контролировал 20,39% компании, 4,99% принадлежало Capital Group Companies Inc. Оборот за 2007 год - $24 млрд, чистая прибыль — $4 млрд. Вместе с «Альфа-капитал» в России владеет ОАО «Вольскцемент» и ОАО «Щуровский цементный завод».

ЗАО «ЕВРОЦЕМЕНТ груп» создано в 2002 году на базе компании «Штерн цемент», сейчас объединяет 16 цементных заводов в России, на Украине и в Узбекистане мощностью 35 млн. тонн. 100% ЗАО принадлежит «ЕВРОЦЕМЕНТ холдингу», совладельцы — Филарет Гальчев и Георгий Краснянский.

Сделка по покупке доли в Holcim станет крупнейшей за историю российского рынка. Прошлый ценовой рекорд также принадлежал «ЕВРОЦЕМЕНТ груп»: в 2005 году холдинг Филарета Гальчева приобрел цементные заводы компании «Интеко» (общей мощностью 7,5 млн. тонн), заплатив за бизнес $800 млн. Это позволило «ЕВРОЦЕМЕНТ груп» занять лидирующие позиции на рынке: в 2007 году холдинг произвел до 39-40% цемента в стране, или около 24 млн тонн. В своем интервью "Ъ" Филарет Гальчев отмечал, что Holcim вместе с Heidelberg Cement и Lafarge контролируют почти 80% европейского рынка. По его оценкам, весь мировой цементный рынок оценивается примерно в 2,5 млрд. тонн, из них 1,2 млрд. приходится на Китай.

«ЕВРОЦЕМЕНТ груп» станет второй российской компанией, инвестировавшей в покупку бизнеса за рубежом. В начале апреля «Сибирский цемент» объявил о сделке по покупке турецкой Set Cimento, подразделения итальянской Ital Cementi Group (см. "Ъ" от 2 апреля). Сумма сделки составила €600 млн. Таким образом «Сибцемент» получил новый рынок сбыта, а также 5 млн. тонн новых цементных мощностей.

В отличие от «Сибцемента» и Set Cimento сделка по покупке доли в Holcim не просто желание компании увеличить свои цементные мощности, уверены эксперты. «Для „Евроцемента" миноритарный пакет в Holcim - альтернативная инвестиция. Действующие производства сегодня в России практически не продаются, а покупать акции российских компаний рискованно из-за кризиса», — объясняет вице-президент AG Capital Владимир Гузь. Рост котировок Holcim на Швейцарской бирже в июне-августе составил 30%.

«ЕВРОЦЕМЕНТ груп»с начала этого года искал на рынке активы для покупок, подтвердил "Ъ" один из инвестбанкиров. Такая активность холдинга Филарета Гальчева на рынке M&A не удивляет аналитика UniCredit Елену Мязину: «По итогам 2007 года холдинг, продав около 24 млн тонн цемента, мог заработать до $3,12 млрд. Учитывая, что рентабельность бизнеса „Евроцемента" 30%, у компании оказалось около $936 свободных миллионов», — подсчитала она. При этом в России из-за кризиса - снижения объемов потребления цемента — «ЕВРОЦЕМЕНТ груп» по итогам первого квартала 2008 года пришлось сократить производство на 33%, напоминают эксперты. "В отличие от российского рынка, западный — легко прогнозируемый: там загодя известен объем потребления, колебания цен и спрос", — отмечает председатель совета директоров ОАО «Сухоложскцемент» Максим Сотников.

// КоммерсантЪ