Владимир Лисин закрепил цемент за собой

На железнодорожном рынке заключена первая в этом году крупная сделка по обслуживанию грузовой базы. Первая грузовая компания (ПГК, принадлежит UCLH Владимира Лисина) получила пятилетний контракт на вывоз всех грузов одного из крупнейшего производителя стройматериалов «Евроцемент груп». Аналитики оценивают выручку ПГК от перевозки грузов «Евроцемента» в 4–5 млрд руб. в год. ПГК также получит в управление все вагоны кэптивного оператора «Евроцемента» «Спецвагонтранс». Подобные сделки были распространены еще в 2012 году, но затем из-за стагнации грузоперевозок практически прекратились.

ПГК подписала контракт на перевозку всех грузов «Евроцемент груп» Филарета Гальчева, сообщили в среду обе компании. Предполагается, что по заказам «Евроцемента» ПГК может перевозить до 20 млн тонн в год. При этом стороны зафиксировали тариф только до конца 2015 года, а на следующие четыре года ставка будет согласована в ближайшие три месяца, уточнили “Ъ” в ПГК (рыночная ставка на полувагоны сейчас — около 450 руб. за вагон в сутки, на цементовозы — около 500 руб.). Контракт также предполагает, что «Евроцемент» передаст в управление ПГК все свои вагоны: у компании есть собственный оператор «Спецвагонтранс», управляющий парком в 1,5 тыс. вагонов (но собственных из них лишь более 400). При этом ежегодный объем перевозок «Спецвагонтранса» — лишь 2,5 млн тонн цемента в год. Собеседник “Ъ” на рынке уточняет, что «Евроцемент» работает в основном на «коротких плечах» — в среднем на расстояниях около 700 км, а основной поток грузов следует в Центральный ФО. Стоимость сделки ПГК и «Евроцемента» не раскрывается, но, по оценке главы агентства «Infoline-Аналитика» Михаила Бурмистрова, речь может идти о 4–5 млрд руб. в год.

Пакетные сделки, включавшие приобретение кэптивных операторов промышленных компаний одновременно с подписанием долгосрочных контрактов на перевозку продукции, были широко распространены на операторском рынке вплоть до 2012 года. Тогда при постоянном росте грузоперевозок они считались одним из наиболее эффективных способов нарастить грузовую базу. Но с 2013 года рынок перевозок начал стагнировать, доходность от оперирования вагонами упала, и такие покупки практически прекратились. В 2015 году сделка между ПГК и «Евроцементом» стала первой, но ее отличие от других в том, что оператор не выкупает вагоны, а лишь берет их в управление. По разным оценкам, избыток грузовых вагонов на сети ОАО РЖД сейчас составляет до 300 тыс. штук (из 1,2 млн задействованных).

ПГК — крупнейший железнодорожный оператор в России с парком в 196 тыс. грузовых вагонов (в основном полувагоны). В 2013 году компания перевезла 243,2 млн тонн грузов. Выручка ПГК в 2014 году — 92 млрд руб., чистая прибыль — 6,2 млрд руб. В 2013 году ПГК заключала трехлетний контракт с «Северсталью» на перевозку до 70% ее грузов (в 2014 году компания произвела свыше 11 млн тонн стали), но тогда ПГК приобрела и кэптивного оператора компании с парком в 800 полувагонов. В 2014 похожий контракт был заключен на три года с «Русалом» на перевозку 5 млн тонн грузов.

«Евроцемент груп» — самый крупный производитель бетона в России по совокупной проектной мощности заводов — по оценкам «НЭО Центр» в 2014 году она составила 33,1 млн тонн, а в 2015 году должна составить около 50 млн тонн за счет перехода под контроль группы мощностей «Мордовцемента» и завода «ЛСР-цемент» в Ленинградской области. По прозвучавшим ранее оценкам СМПРО «Евроцемент» занимает более 50% рынка цемента Центрального ФО. Основной собственник бизнеса — Филарет Гальчев. По данным Kartoteka.ru, чистая прибыль ЗАО «Евроцемент групп» по итогам 2013 года — 8,2 млрд руб.

Михаил Бурмистров говорит, что в 2015 году из-за сокращения строительства наблюдается тенденция по снижению перевозок цемента, в связи с чем «Евроцемент груп» гораздо выгоднее передать парк в аренду ПГК и отказаться от самостоятельного оперирования. При этом, предполагает он, сделка позволит «Евроцементу» оптимизировать расходы за счет фиксации цены на низком рынке, а ПГК — гарантировать загрузку практически всего собственного парка цементовозов, который на начало 2015 года составлял 12,2 тыс. штук.